어제는 펀더멘털과 시장 심리가 주가에 미치는 영향을 설명하였 고, 오늘은 이어서 거시경제 환경과 기술적 요인이 주가 변동에 미치는 영향을 설명하겠습니다.
③거시적 경제환경
거시경제 환경은 다양한 경로를 통해 주가 변동에 영향을 미칩 니다.
1. 경제성장(GDP) :
-GDP 가 성장하면 일반적으로 기업의 매출과 이익이 증가하여 기업 주식의 매력이 높아져 주가가 상승합니다. 경제 호황기에 는 일반적으로 더 높은 고용률과 소비자 지출을 동반하여 기업 의 수익성을 더욱 촉진합니다.
- 반대로 경제성장의 둔화나 불황은 기업 수익 감소와 투자자의 신뢰도 약화로 이어져 주가가 하락할 수 있습니다.
2. 인플레이션
- 적당한 인플레이션은 일반적으로 경제 건강의 징후이며 기업
은 가격 인상을 통해 수익을 유지할 수 있으며 이는 주가에 긍 정적인 영향을 미칩니다.
예를 들어, 연준은 2% 인플레이션을 적당한 인플레이션으로 정의합니다.
-높은 인플레이션은 기업 비용을 증가시키고 소비자 구매력을 감소시키며 기업 이익을 압박하고 주가 하락을 초래합니다. 또 한 높은 인플레이션은 일반적으로 중앙은행이 금리를 인상하도 록 자극하여 주식 시장에 부정적인 영향을 미칩니다.
3. 금리
- 금리 하락: 낮은 금리는 기업의 대출 비용을 절감하고 기업 이 익을 증가시켜 주가 상승에 도움이 됩니다.
또한 저금리는 채권 등 고정수익 자산의 매력을 떨어뜨려 주식시장으로 더 많은 자 금이 유입되게 합니다.
- 금리 상승: 금리가 높을수록 기업의 대출 비용이 증가하고 이 익이 감소하여 주가가 하락합니다.
동시에 금리가 높으면 채권 자산의 매력이 높아져 주식 시장에서 자금이 유출될 수 있습니 다.
4. 통화 정책
- 완화적 통화 정책 : 완화적 통화 정책(금리 인하 또는 양적 완
화)은 시장 유동성을 증가시키고 차입 비용을 절감하며 경제 활 동과 기업 이익을 자극하고 주가 상승을 촉진합니다.
- 긴축 통화 정책 : 긴축 통화 정책(금리 인상 또는 자산 매입 축소)은 시장 유동성을 감소시키고 차입 비용을 증가시키며 경 제 활동과 기업 이익을 억제하고 주가를 하락시킬 수 있습니다.
5. 재정 정책
- 확장적 재정 정책 : 정부 지출을 늘리거나 세금을 줄이기 위한 조치는 경제 성장을 촉진하고 기업 이익을 증가시키며 주가 상 승을 촉진할 수 있습니다.
- 긴축 재정 정책 : 정부 지출을 줄이거나 세금을 늘리면 경제 성장이 억제되고 기업 수익성이 감소하며 주가가 하락할 수 있 습니다.
6. 국제 경제 환경
- 세계 경제 성장 : 세계 경제 성장은 수출 상품에 대한 수요를 증가시키고 수출 지향 기업의 수익성에 기여하여 관련 주가의 상승을 촉진합니다.
- 무역 정책 및 국제 관계 : 무역전쟁, 관세 및 기타 국제적 긴 장이 시장의 불확실성을 증가시켜 주가 변동 또는 하락으로 이어질 수 있습니다.
7. 환율
- 통화 가치 하락 : 통화의 가치 하락은 수출 기업의 경쟁력을 향상시키고 수익성을 증가시키지만 수입 비용을 증가시켜 수입 의존 기업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
통화 가치 절상 : 통화 가치 절상은 수출 기업의 경쟁력을 약 화시키지만 수입 비용을 절감하고 수입에 의존하는 기업에 도움 이 됩니다.
8. 정치적 안정성
- 정치적 안정 : 정치적 안정은 일반적으로 투자자 신뢰를 높이 고 더 많은 투자를 유치하며 주가 상승을 촉진합니다.
- 정치적 불안정성 : 정치적 불확실성이나 불안정은 시장 리스크 를 증가시켜 투자자들의 리스크회피 심리와 주가 하락으로 이어 질 수 있습니다.
④기술적 요인
기술적 요인은 주식 시장의 데이터(가격, 거래량 등)를 분석하여 미래의 가격 동향을 예측하는 요인을 말합니다. 이 분석 방법은 주로 기본적인 재무 데이터보다는 차트와 기술 지표에 의존합니 다. 다음은 몇 가지 중요한 기술적 요인 및 이런 요인들 주가 변동에 미치는 영향입니다.
1. 가격 추세(Trends)
- 상승세 : 주가가 계속 오르고 상승세가 형성되면 이는 일반적 으로 매수 신호로 간주됩니다. 투자자들은 추세를 따라 주가를 더욱 높일 수 있습니다.
- 하락세 : 반대로 주가가 계속 하락하면서 하락세가 형성되면 이는 흔히 매도 신호로 받아들여져 더 많은 투자자들이 주식을 팔고 주가를 더 하락시킬 수 있습니다
2. 지지선 및 저항선:
- 지지선 : 주가가 강력한 매수 지지를 받고 있어 가격이 하락하 기 어려운 가격대를 말합니다. 주가가 지지선에 가까워지면 투 자자가 매수하여 주가가 다시 상승할 수 있습니다.
- 저항선 : 주가가 강력한 매도 저항을 받아 주가가 상승하기 어 려운 가격대입니다. 주가가 저항선에 가까워지면 투자자가 매도 하여 주가가 다시 하락할 수 있습니다.
3. 거래량(Volume) :
- 높은 거래량 : 높은 거래량은 일반적으로 가격 변동에 대한 시 장의 강한 관심과 확인을 나타내며 현재 추세의 지속을 의미할 수 있습니다. 가격 상승이 높은 거래량을 동반하면 시장 신뢰가 강하다는 것을 의미하며 주가는 계속 상승할 수 있습니다.
- 낮은 거래량 : 낮은 거래량은 일반적으로 시장이 가격 변동에 덜 관심이 있음을 나타내며 현재 추세의 약세 또는 반전을 의미 할수 있습니다. 가격 상승이 낮은 거래량을 동반하면 시장 신뢰 가 부족하다는 의미이며 가격이 다시 하락할 수 있습니다.
4. 기술 지표
- 이동평균선(MA) : 특정 기간 동안 주식의 평균 가격을 계산하 여 가격 변동을 표시하는 데 일반적으로 사용되는 기술 지표입 니다. 단기 이동 평균선이 장기 이동 평균선을 통과할 때(예: 골 든크로스)는 일반적으로 매수 신호로 간주되고 그 반대(예: 데드 크로스)는 매도 신호로 간주됩니다.
- 상대강도지수(RS) : 주식의 과매수 또는 과매도 상태를 측정하 는 지표입니다. RSI 값이 70 이상인 경우 일반적으로 과매수로 간주되어 하락조정에 직면할 수 있으며 30 미만인 경우 과매도 로 간주되어 반등할 수 있습니다.
- 볼린저 밴드(Bollinger Bands) : 주식의 표준 편차를 통해 가격 변동 구간을 결정하는 지표입니다. 가격이 상한선에 가까워지면 주가가 고평가되어 하락조정에 직면할 수 있고, 하한선에 가까 워지면 주가가 저평가되어 반등 기회를 있을 수 있습니다.
- MACD : 추세 강도와 가능한 반전점을 판단하는 데 사용되는 지 표입니다. MACD 선이 신호선을 통과할 때 일반적으로 매수 또는 매도 신호입니다
5. 패턴분석:
- 헤드앤 숄더 / 역 헤드앤 숄더 : 이 패턴들은 가격이 반전된 패턴입니다. 헤드앤 숄더 패턴이 나오면 주가가 하락할 수 있고 역 헤드앤 숄더 패턴이 나오면 주가가 상승할 수 있습니다.
- 이중 천장 / 이중 바닥 : 이 패턴 들도 가격 반전의 패턴이기 도 합니다. 이중 천장 패턴이 나오면 주가가 떨어질 수 있고 이 중바닥 패턴이 나오면 주가가 오를 수 있습니다.
오늘 저녁 강의는 여기까지 하겠습니다.
오늘은 거시경제 환경에 대한 내용을 설명했습니다.
-[경제지표가 경제와 주식시장에 미치는 영향]
-[금리가 경제와 주식시장에 미치는 영향]
-[감세정책이 주식시장에 미치는 영향]
-[역 헤드앤숄더 패턴] [이중 바닥 패턴]
-[인플레이션이 경제에 미치는 영향]
이전에 제가 자세히 말씀드린 내용이 많아서 오늘 강의는 비교 적 간단하니 관심있고 더 깊이 공부하고 싶으신 분들께서는 담 당 매니저에게 연락해서 관련 강의 파일을 요청하시면 됩니다.